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[技术讨论] 炼焦煤期货与焦炭期货之间可能存在套利机会

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发表于 2017-9-11 14:19:58 | 显示全部楼层 |阅读模式
焦煤是焦炭的主要上游原料。炼焦煤期货与焦炭期货之间可能存在套利机会。一位投资者研究了炼焦煤的期货合约和相关信息,并告诉《期货日报》记者。
此前一天,炼焦煤期货合约草案初稿,市场参与者普遍猜测炼焦煤期货将于7月6日公布。焦煤作为焦煤最重要的原料,与焦炭的价格保持着高度的相关性。而焦煤期货与焦炭期货之间是否存在一定的套利机会,已成为大多数投资者最关心的话题。
同样,在产业链上下游关系中,炼焦煤与焦炭之间的套利机会以及焦炭与钢筋之间的套利机会也不相同。
从成本角度来看,目前1吨的粗钢需要使用约0.5吨焦炭,约占钢材成本的22%,这两种产品的相关性相对有限。而焦炭期货合约活动不高,也有一些影响套利。相反,1吨焦炭的平均产量约为1.4吨焦煤,焦煤占焦煤成本的比例高达85%,两者之间的关联度非常高。而根据此前宣布的焦煤期货合约草案,其交易单位更合适,上市后,应保持一定程度的活动。长江期货煤炭研究人员李奇宝说。
由于上游和下游的价格传导有一定的滞后,焦煤价格往往滞后于焦炭价格1 - 2周时间。然后,在两种价格上涨的情况下,焦煤价格将比焦煤价格上涨更快,这可能发生在套利空间的中间。


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